La Norma de Carácter General Nº412 que establece la forma, periodicidad y exigencias que deben cumplirse para efectos de la acreditación de conocimientos para Corredores de Bolsa, Agentes de Valores, Administradoras Generales de Fondos, Agentes Comercializadores de Cuotas de Fondos y Administradoras de Carteras inscritas en el “Registro de Administradores de Carteras” que lleva la CMF. Una de las formas para obtener la certificación es a través de la aprobación de un examen de Acreditación de Conocimientos en el Mercado de Valores, ACMV. RegFin Training ofrece soluciones para la preparación para dicho examen, desarrolladas e impartidas por ex-reguladores y especialistas con postgrados internacionales. Una de las modalidades de preparación disponibles por RegFin Training es la modalidad E-Learning (ver otras modalidades de curso ACMV).
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TEMARIO
Se cubren los conocimientos generales así como los conocimientos específicos para todas las funciones: Directivo, Directivo Comercial, Directivo Estudios, Operadores y Asesores y Ejecutivos:
| I. Marco Jurídico Vigente |
| II. Marco de Gestión de Riesgos |
| III. Conceptos Económicos y Financieros, Productos y Matemática Financiera |
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TEMARIO ESPECÍFICO
INTRODUCCIÓN
1. Introducción al curso
2. Introducción al mercado de valores
I. MARCO JURÍDICO VIGENTE
1. Conceptos generales mercado de valores (Ley Nº 18.045)
1.1. Ámbito de aplicación de la Ley, fiscalización y definiciones
1.2. Del mercado secundario
1.3. De los corredores de bolsas y de los agentes de valores
1.4. De las bolsas de valores
1.5. De las actividades prohibidas
1.6. De la responsabilidad
1.7. De las sanciones
1.8. Disposiciones generales
1.9. De los grupos empresariales, controladores y personas relacionadas
1.10. De la información privilegiada
1.11. Definiciones del mercado de valores
1.12. Valores de oferta pública: definición, clasificación de riesgo, oferta pública de valores, oferta pública de valores extranjeros en el país, oferta de adquisición de acciones y oferta pública de acciones o valores convertibles en el extranjero y oferta no pública de valores
1.13. Intermediación de valores
1.13.1. Corredores de valores y agente de valores
1.13.2. Actividades de intermediación en el mercado de valores
1.13.3. Tipos de transacciones en el mercado de valores
1.13.3.1. En bolsa y fuera de bolsa
1.13.3.2. Mercado primario y secundario
1.14. Tipos de inversionistas y sus características
1.14.1. Inversionista institucional
1.14.2. Inversionista calificado
1.15. Infracciones, conductas sancionables y sanciones
1.16. Disposiciones generales
1.17. Otras materias
1.17.1. Información privilegiada
1.17.2. Manipulación de precios y transacciones ficticias
1.17.3. Noticias falsas o tendenciosas
1.17.4. Uso de activos de terceros en custodia
2. Sociedades anónimas (Ley N° 18.046)
2.1. Sociedades anónimas abiertas y cerradas
2.2. Capital social, acciones, accionistas
2.3. Juntas de accionistas
2.4. Derecho a retiro
2.5. Responsabilidad y sanciones
2.6. Gobierno corporativo de la sociedad anónima
2.6.1. Administración de la sociedad
2.6.2. Conflicto de interés de directores y ejecutivos
2.6.3. Derechos de los accionistas minoritarios
2.6.4. OPAs y toma de control
2.6.5. Transacciones con relacionados
3. Comisión para el mercado financiero (Ley Nº 21.000)
3.1. Objetivos y funciones de la comisión para el mercado financiero
3.2. Apremios y sanciones
3.3. Del comité de autorregulación financiera
4. Administración de fondos de terceros y carteras individuales (Ley Nº 20.712)
4.1. De la gestión de fondos
4.1.1. Definiciones, alcance y fiscalización
4.2. De la administradora
4.2.1. De la constitución, remuneración y patrimonio
4.2.2. De la garantía
4.2.3. Del deber de cuidado
4.2.4. De las prohibiciones
4.2.5. De la disolución de la administradora y liquidación de los fondos
4.3. De los fondos
4.3.1. De la denominación
4.3.2. De los aportes y los rescates
4.3.3. Del reglamento interno
4.3.4. De las operaciones de los fondos
4.3.5. Del comité de vigilancia
4.3.6. De la asamblea de aportantes
4.4. De los dividendos, beneficios y de la tributación
4.5. De los fondos de inversión privados
4.6. De la gestión individual de recursos
4.7. De los requisitos de los fondos
II. MARCO DE GESTIÓN DE RIESGOS
5. Riesgo – Conceptos básicos y tipología de riesgos
5.1. Riesgo operacional y tecnológico
5.2. Riesgo normativo
5.3. Riesgo reputacional
5.4. Riesgo financiero
5.4.1. Riesgo de crédito
5.4.1.1. Riesgo de crédito
5.4.1.2. Riesgo de contraparte
5.4.1.3. Clasificaciones de riesgo de crédito. Escala nacional vs internacional
5.4.2. Riesgo de mercado
5.4.2.1. Riesgo de tasa
5.4.2.2. Riesgo de cambio
5.4.2.3. Riesgo de precio
5.4.2.4. Riesgo de reajustabilidad
5.4.2.5. Riesgo de liquidez
6. Prevención de lavado de activos en el mercado de valores requerimientos a nuevos clientes (Ley Nº 19.913)
6.1. Conocimiento del cliente (KYC)
6.2. Operaciones sospechosas e Inusuales
6.3. Conductas a reportar al oficial de cumplimiento
6.4. Prohibición de divulgación del sujeto investigado
7. Proceso de gestión de riesgos y control interno (Circular Nº 2.054 y Nº 1.869)
7.1. Política y procedimiento de riesgo
7.2. Gestión de riesgo
8. Otros proveedores de Infraestructura
8.1. Ley Nº 20.345 Sobre sistemas de compensación y liquidación de instrumentos financieros
8.2. (Artículo 1º)
8.3. Ley Nº 18.876 Sobre depósito de valores (Articulos 1º al 5º)
III. CONCEPTOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS, PRODUCTOS Y MATEMÁTICA FINANCIERA
9. Conocimientos básicos de economía.
9.1. Variables económicas fundamentales (inflación, PIB, empleo, tipo de cambio, déficit fiscal, deuda)
9.2. Clasificación de los mercados según nivel de competencia (monopolio, oligopolio, competencia perfecta)
9.3. Definiciones y roles de los participantes de los mercados (empresa, consumidores, reguladores, otros).
10. Análisis básico de estados financieros.
10.1. Definiciones: Estado de situación financiera, estado de resultados, estado de flujo y estado de cambio de la posición: activo, pasivo, patrimonio, ingreso y gasto.
10.2. Indicadores de: liquidez, endeudamiento y rentabilidad.
10.3. Conceptos: Activo disponible para la venta, inversión permanente.
11. Conceptos básicos de matemática financiera
11.1. Tasa de Interés simple y compuesta
11.2. Reajustabilidad
11.3. Valor presente, futuro, TIR
11.4. Tasa de descuento
12. Productos
12.1. Acciones y cuotas de fondos (FI-FM)
12.1.1. Fondos de inversión
12.1.2. Fondos mutuos
12.2. Instrumento de deuda
12.3. Intermediación financiera
12.4. Tipos de operaciones en el mercado de valores: definición
12.5. Según plazo de liquidación
12.5.1. Operaciones contado (PH, PM, contado normal)
12.5.2. Operaciones a plazo
12.6. Operaciones repo y a plazo
12.6.1. Pactos
12.6.2. Simultáneas
12.6.3. Venta corta y préstamos
12.6.4. Opciones
12.6.5. Forwards (Derivados)
12.7. Ahorro previsional (APV)
13. Otros conceptos relevantes
14. 5.1 Variaciones de capital: dividendos, emisiones, canjes y otros
15. 5.2 Índices bursátiles: Interpretaciones, Benchmark
16. 5.3 Presencia bursátil
5.4 Free float
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